인터로조 : 렌즈 국내 업계 1위 세계2위 주가는?...

 

안녕하세요 며칠만에 또 기업분석입니다.

 

지난번 한솔로지스틱스의 분석 후

주가가 20프로 이상 오른 상태고

도화엔지니어링 또한 꿈틀되기 시작합니다.

 

 

기업분석을 자주 올리는 이유가 있습니다.

요즘 오프라인 주식스터디를 진행중입니다.

모임 멤버끼리 각자의 기업을 공부해서

공유하는 방식으로 진행하고 있습니다.

 

관심있는 분들은 댓글남겨주세요...

 

 

오늘은 인터로조라는 회사에 대해 공부해보겠습니다.

 

사실 이 기업을 알게된지는 한 반년 된 것 같네요.

본격적으로 기업공부를 시작하고 알게된 회사인데

회사의 사업성이 괜찮아 보여 관심있게 보던 회사입니다.

 

 

 

수지 렌즈로 유명한 클라렌 제품

 

올해부터 수지에서 있지(ITZY)로 모델 바뀜.

네,, 포스팅 시작을 좀 밝게(?) 해봤습니다.

 

 

 

 

인터로조 회사는 클라렌이라는 유명 렌즈 브랜드를

론칭한 콘텍트렌즈 제조, 판매 기업입니다.

 

 

 

인터로조의 사업영역인 콘텐트렌즈 시장은

매년 5% 이상 시장이 커지고 있습니다.

 

국내뿐만 아니라 전 세계적으로 성장하는 시장입니다.

(사람들이 점점 외모에 관심이 더 많아지죠?)

특히, 아시아권에서 크게 성장세를 이루고 있습니다.

 

 

음..긴 글을 읽기 귀찮은 여러분들을 위해

몇가지 투자 포인트 먼저 제시해봅니다.

 

1. 디지털기기 사용 증가로 인한 시력 저하

2. 인구고령화로 인한 시력 저하 (렌즈를 낄진 모르겠지만.)

3. 소득 증가로 콘텐트 렌즈 사용 증가

(소득이랑 렌즈가 뭔 상관 관계냐?...)

- 렌즈가 은근 돈이 많이 나갑니다...

그리고 기억하실련지요? 이번 코로나 재난지원금때

가장 많은 지출이 이뤄진 곳이 어딘지요?

바로 안경점입니다. 안경과 렌즈를 사버렸다 이겁니다..

4. 시력교정용만이 아닙니다. 뷰티용품으로 사용이 큽니다.

 

이정도만 짧게 보시고 

투자포인트와 안 맞으시면 오른쪽 위에 x버튼으로...

그래도 성장성이 있는 회사인지 궁금하다면

다시 마우스 스크롤을 아래로 굴려봅시다.

 

 

<인터로조의 클라렌 제품>

 

1. 콘텍트렌즈 시장 현황

(1) 시장 점유율

: j&j, 바슈롬, 알콘, 쿠퍼비전 등 4개 회사 세계 시장 80%

(J&J는 아큐브로 유명한 존슨엔존슨- 많이 들어보셨쥬?)

- 아큐브는 국내 점유율 1위(50%), 2위 인터로조(약 15%)

저 또한 렌즈를 낄 때 아큐브를 구매했었네요...

(투자할 줄 알았다면...인터로조 클라렌 쓸걸...)

 

(2) 주요 시장

국내보다 해외 시장 규모가 큼(해외 약 70%)

<중국, 일본, 동남아>

 

(3) 타깃

시력 교정용 렌즈보다 뷰티, 패션용 인기 많음.

주 고객층은 20대 여성.

오히려 시력 교정용인 렌즈보다 뷰티,컬러렌즈는

꾸준한 수요가 있음. 사람들이 점점 미용에 관심이 많아짐.

 

3번의 경우...

우선 써클렌즈와 컬러렌즈는 대부분 1회용입니다.

즉 소모품이라는거죠...!!

게다가 렌즈는 눈에 넣어 사용하는 제품이라

꽤 까다로운 절차를 통과하고 허가를 받아야만

판매가 가능하다는 점입니다......

즉.. 진입장벽이 높은 시장입니다.

 

즉. 인터로조는 진입장벽이 꽤 높은 산업분야에서

꾸준하게 성장해 오고 있다.

 

 

인터로조 재무재표 한번 보겠습니다.

 

 

 

적정 주가 / 적정 시총 계산에 의하면

저평가 구간입니다...

2분기 실적도 발표된 지금...

악재는 어느정도 나온 것 같고...

 

 

 

2분기 매출 19,560 전분기 대비 -20%

영업익 4,566 전분기 대비 -25.56%

 

코로나로 최악의 2분기를 맞았을 인터로조

이정도면 선방했다고 봅니다..

(코로나로 재택근무 많아지고, 꾸미고 나갈 일이

많이 줄어들었다 보니,,, 렌즈 보단 안경을 많이...)

 

3,4분기엔 증가할 것이라고 봅니다...

 

 

아래는 구체적인 투자 아이디어 제시입니다.

 

 

 

1. 최의경 부문장을 인터로조 영업.마케팅 총괄로 영입.

 

최의경 부문장은 업계 1위 존슨 앤 존스 국내 총괄임원.

삼성전자 전략마케팅 임원

에이블 C&C 해외영업부문장의

화려환 이력을 가지고 있으면서도

이 업계 전문가입니다...

 

인터로조 좋은 인재 영입으로 보입니다...

 

2. 일본,중국 시장 진출 그리고 성과가 나기 시작

2016년에 일본,중국 시장에 진출했습니다.

일본은 oem, 중국은 클라렌 브랜드 사업.

일본시장은 전 세계 2위 규모의 콘텐트렌즈 시장입니다.

중국은...뭐..시장?... 비교가 안 되죠 ㅎㅎ

자 해외매출 기대해봅니다.

 

 

3. 3공장 준공

회사가 꾸준하게 생산을 증가시켜 왔고

가동률 90%이상으로 유지되어 왔습니다.

이제 신공장이 준공됩니다.

3공장이 준공되면 생산력이 두배 증가할 예정입니다.

 

물량 기대해봅니다...

 

 

4. 이제 더이상 렌즈팔이에 의존하지 않습니다.

회사가 안과 의료기기 제조 회사로

발돋움 할 것이라는 기대감도 있습니다.

그리고 이제는 그렇게 해야할 때입니다.

 

 

 

좋은 것만 있겠냐?... 리스크는 뭔데요?

 

 

1. 낮아지는 제품 단가...

요건 자세히 안 알아봤지만..

경쟁사로 인한 결과 아닐까요?...

 

 

2.  이놈의 코로나...

코로나로 인해 외출이 줄어들고

모임이 줄어들다보니..자연스레 렌즈 매출도 하향..

 

 

3. 전세계가 코로나

인터로조는 해외매출이 70%가 됩니다.

한국 뿐만 아닙니다.. 일본도 심각합니다.

우린 외쿡에 팔아야 한다구요!

 

 

결론.

 

코로나만 아니면 인터로조 한번 갈 수 있겠다.

성장세를 보면 기술력도 있고

회사의 최근 동향을 봐도 

적극적인 마케팅과 인재 영입으로 

이젠 다시 도약할 때다.

 

한방에 매수하지 마세요.

4-5번에 나눠서 매수하세요.(떨어질때마다..)

 

성투합시다!

 

 

 

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